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休闲服务周报:继国航后海航将暂停授权代理人在去哪儿网上卖票

发布时间:2016-03-13    研究机构:兴业证券

本周表现:本周(3.7-3.13)申万休闲服务指数相对于沪深300上涨3.07%。申万休闲服务指数(801210)上涨0.63%,沪深300指数下跌2.44%。在申万28个一级行业指数涨幅排行榜中,休闲服务排在第1位。个股方面,个股方面,本周涨幅较大的个股为:北京文化(13.04%)、鸿博股份(9.68%)、安妮股份(8.97%)。本周跌幅较大的个股为:桂林旅游(-9.55%)、世纪游轮(-10.91%)、山水文化(-15.80%)。本周旅游板块(16家)的整体估值溢价率为240%,较历史均值溢价约3.6%。

行业重点信息跟踪:重点数据:2015年中国的出境旅游购物市场规模已达6841亿元人民币。其中自由行游客的消费占比超过80%。从区域分布来看,中国游客在日本、韩国以及欧美发达国家,人均旅游购物支出已超过7000元。2016年1月赴澳大利亚的中国游客人数激增55%至11.43万,创历史最高纪录,中国线旅游渗透率正逐年提升,从2012年的6.5%提升到2015年的10.8%,预计到2018年,将有22.3%的居民旅游消费将来自线上。行业动态:海航将暂停授权代理人在去哪儿网上卖票;西安2016启动自驾游营地及房车营地建设。中国海关总署正积极减税,引导境外高端消费回流。韩国发布激活邮轮产业计划,发展邮轮母港;同时加强管制,淘汰60家中国游客专门旅行社。日本旅游业井喷增长接待海外游客数量暴涨47%。在线旅游:途家战略携手Roomorama拓展出境游市场。同程旅游2016年将增设3处区域签证服务中心。门票技术平台Tiqets获400万美元A轮融资。TripMyDream将获Lastminute.com50亿美元投资。板凳会在线票务平台板凳会全资收购懒汉互联。酒店:2016年华住将继续扩充750-800家酒店,值得关注的是,20%新增酒店将为中高档品牌,即约150家;加盟和特许店仍然是今年开店的重点。君亭酒店正式在新三板挂牌。非标准住宿开拓者去呼呼与中国扶贫基金会达成战略合作,启动“一乡一宿”计划,推动全域旅游。美国酒店技术供应商HotelInternetServices(HIS)宣布获得私募股权投资公司GPBCapital投资的750万美元融资。上市公司:日本环球影城将与任天堂合作投3.5亿美元兴建主题公园。英国唯泰联动上海迪士尼,与上海申迪集团合资打造的“奕欧来上海购物村”即将开幕。东方航空公司广东分公司有望落户白云新城中央商务区。中银航空租赁私人有限公司拟分拆上市,递交赴港IPO申请。主要受国际油价大跌的利好影响,国泰航空2015年实现净利润60亿港元,较上年猛增90%。旅游交通:滴滴优步继续圈地,移动出行重燃补贴战。神州租车获益于神州专车净利同比增长220%。铁路总公司目前没有大规模调整铁路价格准备。去哪儿网保险平台正式启动,三八节推特款。全日空与日航探讨开通“羽田-纽约”航线。打车软件Lyft纽约10个月订单量增5倍,活跃用户增5倍。公主邮轮将耗资4.5亿美元更新产品翻新船队。

上市公司重点公告跟踪:(1)大连圣亚(600593.SH)2015年度实现营收3.05亿元,同比增长5.22%;归属于母公司的净利润为4,298.72万元,同比增长11.62%;公司投资10,000万设立全资子公司圣亚(北京)投资管理有限公司。(2)道博股份(600136.SH)全资子公司双刃剑与欧洲体育经纪公司MBS及意大利波佐家族达成合作意向及成立“desports世界足球产业联盟”。(3)桂林旅游(000978.SZ)总公司以其持有的桂林旅游16%的股票与海航旅游、临桂城投、桂林经投合资设立桂林航空旅游集团有限公司。(4)双箭股份(002381.SZ)拟与红日家园在上海设立合资公司双箭红日。(5)国旅联合(600358.SH)全资子公司国旅户外、国旅体育设立合伙企业苏州国旅联合文体投资中心。公司与体育总局、小葱文化签订《中国电子竞技嘉年华合作意向书》,为进军电子竞技领域打下坚实的基础。(6)北京文化(000802.SZ)公司限制性股票激励计划第一个解锁期解锁股份上市流通,可解锁的限制性股票数量为681万股,占公司总股本的1.7524%。

本周观点:我们看好现代服务业在国家经济转型中发挥更加重要的作用,维持行业“增持”评级。投资建议(停牌个股除外):优质细分龙头:宋城演艺(线上线下互动娱乐平台,新项目+国际化加快拓展)、北部湾旅(现有业务快速增长,重组切入智慧城市,拓展智慧旅游)、国旅联合(开展电子竞技嘉年华合作、增资融智讯达,VR+秀场娱乐新模式前景无限,积极布局户外文体娱乐领域);优质成长景区:黄山旅游(接待能力提升和交通改善等长期利好兑现,盈利空间逐步打开,东黄山+杭黄高铁值得期待)、张家界(杨家界索道高增长,未来看点在交通改善和外延式拓展)、丽江旅游(现金充沛资源型国有股权分散企业+地区交通改善)、桂林旅游(混改引入海航有望快速落地+新董事长上任业绩大幅改善+桂林地区优质景区资源整合的预期+与宋城演艺合作漓江千古情)、峨眉山A(智慧旅游+大峨眉旅游圈布局+医养);免税:中国国旅(控股集团拟与港中旅重组,增设免税店预期,低估值+现金流稳定+免税政策升级+海南国际旅游岛政策红利);迪斯尼主题(3.28日门票预售):锦江股份、宋城演艺、中青旅、豫园商城、首旅酒店。

未来一周上市公司大事提醒:3.14:北京文化限售股份上市流通,宜昌交运股东大会股权登记;3.15:宋城演艺/雷曼股份股东大会股权登记;3.16:众信旅游年报预计披露,海航创新股东大会股权登记;3.18:安妮股份业绩发布会,贵人鸟/凯撒旅游/国旅联合股东大会股权登记;3.19:岭南控股年报预计披露。

风险提示:1、社会服务行业系统性风险;2、公司治理风险;3、二级股票市场的系统性风险。

申请时请注明股票名称